Categoría: Financieras

Fuente: argentina.gob.ar – Ya son 37 bancos y 39 SGR adheridos a esta plataforma que permite simplificar y federalizar el acceso al crédito y potenciar la inclusión financiera en todo el país.

El secretario de Industria y Desarrollo Productivo de la Nación, José Ignacio de Mendiguren, acordó junto con representantes de 21 bancos públicos y privados y 16 Sociedades de Garantía Recíproca (SGR), la integración de sus instituciones al Legajo Único Financiero y Económico (LUFE), una herramienta digital impulsada por el ministro de Economía, Sergio Massa, que unifica la información financiera de las micro, pequeñas y medianas empresas. De esta manera, ya son 37 bancos y 39 SGR adheridos a esta plataforma que permite simplificar y federalizar el acceso al crédito y potenciar la inclusión financiera en todo el país.

“Para el ministro Sergio Massa esta herramienta es fundamental porque su gestión tiene la decisión política clara de apoyar a las pymes, fomentar las inversiones y sostener el nivel de actividad a través de bonificación en tasas al crédito, y el LUFE permite facilitar el acceso a ese financiamiento”, destacó Mendiguren, y añadió: “A partir de CreAr el crédito PyME creció un 90% pero sabemos que necesitamos llegar a más lugares y con más rapidez. Con esta nueva adhesión, seguimos ampliando el universo de bancos y SGRs para que todo aquel que quiera invertir y generar empleo y valor agregado pueda hacerlo”.

El LUFE, que se utiliza para acelerar las solicitudes de avales en SGR y financiamiento en instituciones financieras, permite agilizar los créditos y desembolsos. Gracias a esta herramienta, las PyMEs cuentan con un legajo digital con toda la información necesaria para solicitar avales y financiamiento, evitando así duplicar trámites, repetir presentaciones y certificaciones, reducir costos, o hacer presentaciones personales de documentación (especialmente importante para PyMEs alejadas de las SGR y las instituciones financieras).

Las MiPyMEs ya cuentan con acceso al LUFE desde noviembre de 2022, y a partir de la decisión política del ministro Sergio Massa de fortalecer esta herramienta como parte del paquete de medidas de impulso a la producción anunciadas a fines de agosto, 16 bancos públicos y privados y 23 SGR firmaron las primeras adhesiones al sistema en septiembre.

Ahora, con esta nueva adhesión que incluye a más entidades financieras, ya son 37 bancos y 39 SGR, autorizadas por el Banco Central de la República Argentina, las que pueden acceder a los datos del legajo para recabar y verificar la información de aquellas MiPyMEs que dieron su consentimiento a la Secretaría de Industria y Desarrollo Productivo de la Nación, y así realizar los análisis crediticios y financieros correspondientes.

Acompañaron al secretario Mendiguren el subsecretario de la Pequeña y Mediana Empresa, Tomás Canosa; el director nacional de Financiamiento PYME, Francisco Abramovich; y la directora nacional de Fortalecimiento de la Competitividad PyME, Julia Watman.

“El LUFE es un gran avance en la simplificación y federalización del crédito para las PyMEs que se alcanzó gracias al trabajo en conjunto con el Banco Central, entidades financieras públicas y privadas, y SGR de todo el país. Hoy seguimos ampliando el espectro de bancos y SGRs, lo que le da volumen y consistencia a esta herramienta, y nos permite seguir construyendo una mayor inclusión financiera”, subrayó Canosa.

En representación de las entidades financieras estuvieron presentes presidentes y representantes de los bancos Ciudad de Buenos Aires, Galicia, Santander, HSBC, Macro, Supervielle, Sáenz, Provincia de Tierra del Fuego, Banco del Sol, Roela, Banco de Corrientes, Nuevo Banco de Santa Fe, Banco Provincia del Neuquén, Comafi, Coinag, Banco de Formosa, Nuevo Banco del Chaco, Banco Julio, Brubank, CMF y Mariva.

Por parte de las SGR participaron representantes de AFV, Pyme Aval, Crear, Campo Aval, Movil, Trend, Acindar Pymes, Argenpymes, Resiliencia, Aval Ganadero, Afianzar, Confederar NEA, Avaluar, Promover, Union y Aval AR.

Fuente: Ámbito – De acuerdo a datos de la Caja de Valores, el volumen de financiamiento a través del descuento de estos instrumentos llegó a más de $60.000 millones en los primeros 6 meses del 2023.

La Factura de Crédito Electrónica se ha constituido en un instrumento innovador de fuerte crecimiento. Permite ampliar la capacidad de financiamiento de las empresas Mipyme, sin afectar sus límites de crédito bancario, ya que la operatoria es sin garantía de pago por parte de la Mipyme.

De acuerdo a la información proporcionada por la Caja de Valores, el volumen de financiamiento a través del descuento de estos instrumentos ha crecido desde los $ 1.000 millones anuales en su primer año (2019) a más de $ 60.000 millones en los primeros 6 meses del 2023. Informate más

Si analizamos los volúmenes negociados anuales en los últimos tres años , podemos observar una muy importante tasa de crecimiento interanual, muy por encima de los índices inflacionarios.

Considerando los montos negociados en el primer semestre y las proyecciones que hay sobre el resto del año, estimamos que el 2023 el volúmen de transacciones superará los $ 120.000 millones. Considerando que se trata de un instrumento nuevo, su creciente aceptación por parte de emisores y receptores permite proyectar un crecimiento exponencial en los próximos 5 años.

Como puede observarse en el gráfico anterior, las plataformas tecnológicas de negociación han sido un factor fundamental para el desarrollo de este intrumento, concentrando las mismas mas del 80% del volúmen operado.

Han utilizado su tecnología para ayudar a las Pymes a administrar y negociar sus FCE y al mismo tiempo han colaborado con las grandes empresas en la migración de los procesos de pago a proveedores elminando el pago con CPD para pasar a aceptar FCE.

Considerando la gran cantidad de grandes empresas de distintos sectores que están trabajando actualmente para modificar sus sistemas a fin de aceptar FCE a sus proveedores, esperamos para los primeros meses del año proximo un enorme crecimiento del instrumento.

Cabe destacar que para bancos, el descuento de FCE resulta muy atractivo, ya quel es permite incrementar el financiamiento al sector Pyme asumiendo el riesgo de las grandes empresas pagadoras.

Por otra parte, resulta una opción ideal para los fondos de inversión de corto plazo orientados a los productos Pyme, por lo cual estimamos una participación creciente de los mismos en los volúmenes negociados.

Cómo se operan las Facturas de Crédito Electrónicas

La Factura Electrónica de Crédito tiene una operatoria simple, y posibilita a las micro, pequeñas y medianas empresas, proveedoras de grandes empresas, acceder a nuevas fuentes de financiamiento, sin comprometer la línea de crédito bancaria tradicional, incrementando a la vez la certeza en el cobro, algo que no es punto menor en estos tiempos.

Las FCE se cargan en el sistema de AFIP y luego pueden ser negociadas, en plataformas digitales, mercado de capitales o bancos, con acreditación automática en la cuenta bancaria del emisor de la factura.

Además, el Banco Central (BCRA) ha establecido incentivos para el desarrollo de este instrumento que permiten disminuir las exigencias de efectivo mínimo de las entidades financieras que adquieran estas facturas electrónicas, lo que viene generando un creciente interés de dichas entidades.

Por último, es importante resaltar que ante el liderazgo que han tomado las plataformas tecnológicas en la negociación de estos instrumentos, el BCRA ha creado el Registro de Plataformas de Financiamiento MiPyme, en el cual deberán inscribirse estas compañías.

En la misma comunicación en la cual se da origen a el mencionado registro, el BCRA indica que podrá incluir otros instrumentos de financiamiento MiPyme en el futuro, lo cual sería una gran noticia para las Pymes, ya que agregaría mas oferta de financiamiento a las mismas.

Especialista en financiamiento PyME Presidente & CEO en InvoiTrade.

Fuente: Ámbito – Las SGR son entidades financieras que brindan garantías a las micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs) para que puedan acceder a financiamiento bancario.

A través de la Disposición 470/2023 publicada este miércoles en el Boletín Oficial, la Subsecretaría de la Pequeña y Mediana Empresa, dependiente del Palacio de Hacienda, modifica el marco regulatorio del Sistema de Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) para las pymes.

En primer lugar, el texto establece que los montos fijos nominados en pesos argentinos de las normas generales del sistema serán actualizados periódicamente por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), es decir, por la dinámica de la suba de precios. Esto se debe a que la inflación ha erosionado el valor real de estos montos, lo que dificulta el cumplimiento de los requisitos establecidos para las SGR. Informate más

En segundo lugar, el texto modifica el requisito de que las SGR cuenten con un mínimo de 100 MiPyMES vigentes y 10 MiPyMES nuevas cada $346 millones integrados al Fondo de Riesgo. El nuevo requisito establece que las SGR deberán contar con un mínimo de 75 MiPyMES vigentes. Esta modificación tiene como objetivo facilitar el cumplimiento de este requisito para las SGR, lo que permitirá que más empresas puedan acceder a los beneficios que ofrecen las SGR.

Las SGR son entidades financieras que brindan garantías a las micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs) para que puedan acceder a financiamiento bancario.

Las principales modificaciones introducidas por el decreto son las siguientes:

• Reducción del plazo para la obtención de la autorización definitiva para funcionar de 18 a 12 meses.
• Obligación de las SGR de avalar como mínimo a 300 MiPyMEs por año, de las cuales un mínimo de 15 deberán ser lideradas por mujeres.
• Incremento del monto mínimo del Fondo de Riesgo autorizado para una nueva SGR de $1.000 millones a $2.330 millones.
• Aumento del plazo para la integración del Fondo de Riesgo autorizado de 12 a 18 meses.

Estas modificaciones buscan fortalecer el sistema de SGR en el país, facilitando el acceso al financiamiento de las MiPyMEs y promoviendo la inclusión financiera de las mujeres.

A continuación, se detallan los cambios introducidos por cada artículo del decreto:

• Artículo 1°: Se reduce el plazo para la obtención de la autorización definitiva para funcionar de 18 a 12 meses. Esto busca agilizar el proceso de autorización de las SGR, facilitando su creación y funcionamiento.
• Artículo 2°: Se establece la obligación de las SGR de avalar como mínimo a 300 MiPyMEs por año, de las cuales un mínimo de 15 deberán ser lideradas por mujeres. Esta medida busca promover el acceso al financiamiento de las MiPyMEs lideradas por mujeres, que a menudo enfrentan mayores dificultades para acceder a créditos.
• Artículo 3°: Se incrementa el monto mínimo del Fondo de Riesgo autorizado para una nueva SGR de $1.000 millones a $2.330 millones. Este aumento busca fortalecer el capital de las SGR, lo que les permitiría otorgar más garantías a las MiPyMEs.
• Artículo 4°: Se aumenta el plazo para la integración del Fondo de Riesgo autorizado de 12 a 18 meses. Este cambio busca dar más tiempo a las SGR para que puedan integrar su capital.

Fuente: Cronista – Crece el uso instrumentos financieros para obtener fondos frescos. Muchas firmas participan a través de intermediarios y organizadores, incluidos bancos y administradoras de inversiones

El mercado de capitales ofrece alternativas de financiamiento para pymes en un país, y en un momento histórico, en el que el acceso al crédito tiene limitaciones. La elección de instrumentos para obtener fondos frescos se ha ido incrementando, a medida que aumentó la difusión de opciones y las empresas van adquiriendo confianza. Otro factor que impulsa al mercado de capitales es que actuar en él no afecta los límites de crédito bancario ni las garantías requeridas, es decir, es una forma de expandir las alternativas de financiamiento; en otras palabras, es un complemento, antes que un sustituto.

También hay más recursos que expandieron la oferta. «La incorporación de nuevas herramientas permite a los inversores tener más opciones y, al mismo tiempo, promueve el acceso de nuevos inversores al mercado», destaca Martín Baretta, gerente de Productos de Caja de Valores, de Grupo Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), entidad continuadora de la actividad del Mercado de Valores de Buenos Aires. «BYMA ha invertido en tecnología como una parte central de su estrategia de crecimiento e innovación«, agrega.

Las alternativas de inversión y de financiamiento se adaptan a las diferentes características o perfiles de riesgo y rentabilidad de las compañías.

BYMA tiene alternativas que pueden ser usadas tanto por empresas grandes como por pymes, ya sea a través de deuda (obligaciones negociables), como mediante la emisión de acciones (apertura de capital) o vehículos de financiamiento, como, por ejemplo, los fideicomisos financieros.

Los bancos también pueden intervenir en el mercado de capitales. Supervielle, por caso, a través de su segmento de compañías pyme, participa como organizador, colocador y entidad de garantía en obligaciones negociables pymes, obligaciones negociables pymes CNV garantizadas y fideicomisos financieros. «Si bien no son los únicos, los principales requisitos que una compañía debe observar para emitir una obligación negociable pyme son contar un certificado mipyme vigente en el momento de la emisión, y tener indicadores crediticios sólidos«, cuenta Roberto García Guevara, gerente de Mercado de Capitales en Supervielle.

El certificado mipyme es un documento que se obtiene una vez finalizada la inscripción en el registro de igual nombre, lo cual se realiza a través de la página web de AFIP con CUIT y clave fiscal. Al inscribirse, la empresa autoriza a la AFIP a enviar información con secreto fiscal a la Sepyme con el objetivo de que se analicen las condiciones y, en caso de cumplirlas, se le emita el certificado, el cual tiene vigencia desde su emisión hasta el último día del cuarto mes posterior al cierre de ejercicio. La renovación se realiza de forma automática para la mayoría de las empresas.

Tecnológicos

Los instrumentos específicos para el financiamiento de pymes en BYMA son e-cheq, factura de crédito electrónica y pagaré digital. Las pequeñas y medianas empresas también están incursionando en la emisión de bonos verdes, sociales y sustentables (SVS), que permiten obtener financiamiento para llevar adelante proyectos de inversión con impacto ambiental (bonos verdes), en la sociedad (sociales) o ambos (sustentables).

BYMA introdujo el Panel de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables en 2019 y en 2022 alcanzó un récord de 38 emisiones por un monto superior a los u$s 1100 millones. El total de deuda SVS emitida hasta comienzos de septiembre ascendió a u$s 1300 millones para los bonos emitidos en dólares y de $ 21.000 millones para los bonos emitidos en pesos.

Hasta el 28 de agosto, el total de instrumentos pyme ingresados a la custodia de Caja de Valores de BYMA llegó a 100.615. De ese total, 19,4% corresponde a e-cheqs; un 78,5%, a pagarés electrónicos; 1,2%, a facturas de crédito electrónicas, y 0,9% a cheques de pago diferidos físicos.

El e-cheq -que puede tener hasta 360 días de plazo- es un cheque electrónico que puede ser propio, o recibido en parte de pago por algún cliente y es un instrumento que -informaron en BYMA- tuvo un crecimiento exponencial de los montos ingresados en la custodia de Caja de Valores desde enero de 2022. Hay que recordar que el descuento de cheques representa el instrumento predominante del financiamiento pyme en el mercado.

El pagaré electrónico también tiene un uso en aumento. Su plazo puede ser de hasta tres años, por lo que permite un financiamiento a mayor plazo que otros instrumentos y tiene como ventaja que puede emitirse tanto en pesos como en dólares (pagaderos en pesos al tipo de cambio elegido al momento de la emisión).

La factura de crédito electrónica (FCE), que comenzó a operarse en julio 2019, contempla que los proveedores puedan obtener financiamiento contra la factura que emiten a las grandes empresas. Es un financiamiento de corto plazo (usualmente, de 45 días), y equivale al efectivo, en parte porque las pymes pueden liquidarlas de forma simple y online, sin necesidad de esperar los plazos de pagos de sus grandes clientes.

Factura de crédito

Para su uso, una pyme debe emitir una factura de crédito electrónica a una empresa grande y esta tiene 21 días para rechazarla, observarla o aceptarla. Una vez admitida, se convierte en documento ejecutable, es decir, descontable tal cual sucede con un cheque, en bancos, financieras, plataformas de negociación y mercado de valores, de manera simple, rápida y online.

Otro beneficio de este instrumento es que es negociable y que deslinda al emisor: vencida la fecha de cobro, solo puede ser reclamada a la empresa cliente a la que inicialmente la pyme proveedora se la emitió.

Estos instrumentos están disponibles en la plataforma online gratuita Epyme de Caja de Valores, que es la entidad depositaria de BYMA.

Ventajas

«Algunas de las ventajas más relevantes de financiarse en el Mercado de Capitales para pymes son, en primer lugar, la certeza de que es una alternativa transparente, ya que el mercado donde se negocian los instrumentos de financiamiento publica todos los días las tasas en cada plazo, y de acuerdo con cada tipo de instrumento», explica Baretta. «Es una tasa de financiamiento competitiva, porque los instrumentos se descuentan en el mercado en la modalidad de subasta, la cual garantiza la prioridad precio-tiempo de las órdenes de compra y asegura la mejor tasa para la pyme», añade. Asimismo -destaca-, las pymes cuentan con un asesoramiento para poder operar en el Mercado a través del contacto con agentes de liquidación y compensación (ALYC), que son personas jurídicas registradas ante la Comisión Nacional de Valores (CNV) para intervenir en la liquidación y compensación de operaciones con valores negociables registrados en el marco de mercados.

La firma administradora Quinto Inversiones opera en los mercados argentinos por medio de convenios con ALYC. «A través de nuestra banca corporativa, participamos en procesos de estructuración de deuda y obtención de financiamiento estructurado (obligaciones negociables, pagaré bursátil)», informa su gerente de Banca Corporativa, Ignacio Pérez Andrich. «Asimismo, administramos carteras de inversión compuestas por distintos instrumentos del Mercado de Capitales tanto local como del exterior, gestionamos coberturas de tipo de cambio y participamos en ‘negocios alternativos’ intermediando con nuestra amplia base de clientes», amplía. Pérez Andrich opina que el mercado de capitales «está cada vez más presente en Argentina».

Una de las alternativas -cuenta- es el descuento de cheques propios y de terceros a través de avales crediticios de distintas SGR y líneas de financiamiento directo, por lo que la firma ofrece asesoramiento y acompañamiento al momento de usar esa opción. «Hoy cualquier empresa argentina puede acceder a cualquier producto que ofrece el mercado de capitales si cumple los mínimos requisitos de documentación«, señala. La firma se encarga, precisamente, de ayudar a los clientes en la presentación de los documentos necesarios para acceder a los distintos productos, para lo cual las pymes deben suministrar información societaria, estatutaria y crediticia. «Enfocamos nuestro servicio con el objetivo de dinamizar la cadena de valor y facilitar sus operaciones», concluye Pérez Andrich.